客观风险

客观风险也被称为风险度，被定义为实际损失与预期损失之间的相对差额。例如，假设财产险公司在长期内为10000栋房屋承保，平均每年有1%或100栋房屋被烧毁。但是，很少有在一年中恰好100栋房屋被烧毁的情况发生。在一些年份中，可能少于90栋房屋被烧毁，而在其他年份可能有110栋房屋被烧毁。那么，与预期的100栋房屋相比，就有10栋房屋或者10%的差额。实际损失与预期损失之间的相对差额被称为客观风险。

客观风险随着暴露于风险中的风险单位数量的增加而下降。更准确的表述是：客观风险与作为观察对象的案例的数量的平方根成反比。在前面的案例中，投保的10000栋房屋的客观风险是10/100，或者10%。现在假设投保的是100万栋房屋，那么现在预期烧毁的房屋是10000栋，但是实际损失与预期损失的差额仅仅是100栋。客观风险现在是100/10000或者1%。那么，随着第一.个例子中房屋数量的平方根100增加到第二个例子中的1000 (10 倍)，客观风险下降到之前水平的十分之一。

客观风险可以利用一些离差测度方法进行统计学计算，例如标准差或者协方差。由于客观风险是可测的，所以它对于保险公司或公司的风险管理师是一个非常有用的概念。随着暴露于风险中的风险单位数量的增加，保险人能够依据大数法则更加准确地预测其未来的损失。大数法则表明，随着面临风险的个体数量的增加，实际损失与预期损失会越来越接近。例如，房屋数量越多，预测将会烧毁的房屋所占百分比的准确度越高。

主观风险

主观风险被定义为个人的心理状态或精神状态导致的不确定性。例如，假设一个有多次醉驾犯罪记录的司机在附近的酒吧里喝得烂醉，但他还愚蠢地要开车回家。这名驾驶员面临着是否能够安全到家而不被警察逮捕的不确定性，这种心理上的不确定性被称为主观风险。

主观风险的影响因人而异。相同情况下的两个人对风险的看法可能是不一样的，他们的行为也会因此而不同。如果损失情况对一个人在心理上有很大的不确定性，这个人的行为可能就会发生改变。主观风险高经常会使人更加保守和谨慎，而主观风险低的人的行为可能不那么保守。例如，之前因为醉酒驾车被捕的驾驶员清楚，他已经喝了太多的酒。驾驶员为了避免心理不确定性，就会让其他人开车回家或者乘出租车回家。另一个驾驶员在相同的条件下可能认为被捕的风险很小。第二个驾驶员可能驾驶的时候更大意和不计后果，而主观风险偏低就会导致冒险的驾驶行为。

损失机会

损失机会与风险的概念紧密相连。损失机会被定义为事件发生的概率。与风险类似，“概率”也有主观和客观两个概念。

客观概率

客观概率是指基于观察对象数量无穷多和潜在条件不变两个假设前提，在较长的时间内，事件发生的相对频率。客观概率可以通过两种方式确定。

第一，演绎推理。这些概率被称为先验概率。例如，掷硬币得到的正面向上的完全均衡概率是1/2，因为硬币有两面，只有一面是正面。与此类似，掷骰子获得6点的概率是1/6，因为有六个面，仅有一面是6点。

第二，客观概率可以通过归纳推理，而不是演绎推理法确定。例如，21岁的年轻人在26 岁前死亡是无法通过逻辑推理得到的。然而，经过对过去的死亡情况的认真分析，人寿保险公司能够计算出其死亡的概率，在他21 岁时向其销售5年期的人寿保险。

主观概率

主观概率是个人对损失概率的估计。主观概率不需要与客观概率保持一致，例如